股權融資：企業成功股權融資操作實務

課程背景：

股權融資通俗地說，就是拿出企業的部分股份，以一定價格出售給投資人，獲得融資資金，出資方成為企業的新股東。

股權融資大致有以下四個優點：

首先、股權融資可以幫助企業實現跨越式發展，模式清晰方向正確的企業，可以通過富余的資金和優厚的資源，快速領先對手，占領行業制高點。

其次，股權融資成功的企業，代表資本市場對企業商業模式的認可，對企業發展方向的認可，對企業未來的良好預期，對企業提高行業知名度和吸引人才有積極作用。

第三，股權融資成功的企業，有實力的風險投資機構，不僅僅可以投入充裕的資金，更重要是會帶來豐富的資源，比如：客戶資源、政府資源、人脈人才資源等等，涵蓋企業發展每個重要階段的所需資源。

第四，股權融資可以幫助企業提升公司管理體制優化治理結構，由個人決策轉變成群體決策，降低企業的決策風險。

但是，想成功股權融資，并非一件易事。需要“引路人”，詳細介紹股權融資中方方面面的重要事項，為企業成功獲得股權融資保駕護航。

課程收益：

● 掌握企業股權架構的頂層設計方案，能夠為自己企業未來發展做好股權規劃；

● 知己知彼，厘清自身企業戰略，熟悉股權投資機構選擇評估13個維度；

● 掌握商業計劃書的撰寫7個原則，能夠高質量撰寫自己企業的融資商業計劃書；

● 熟悉股權融資5大流程，高效配合投資機構做好盡職調查，提升融資成功率；

● 掌握企業估值2個方法和商務談判要點，合理平衡股權稀釋和自身股權比例；

● 知曉如何在投后如何維護股東關系，充分利用股東資源進一步做好企業。

課程時間：2天，6小時/天

課程對象：擬創業者、企業創始人、公司實際控制人、公司股東及投資人、公司董事長、總裁、董事會秘書、公司高級管理人員等

課程方式：課堂講授+案例分析

課程大綱

第一講：股權融資筑基篇

一、融資的基本認知

1. 兩種常見的融資方式：債務融資與股權融資

2. 股權融資資金來源需與資方訴求匹配

3. 股權融資比例要與公司發展周期相匹配

4. 股權融資方式要與公司商業模式相匹配

二、股權的頂層設計

股權的重要性：疊加“權”與“錢”的雙重訴求

1. 有限合伙公司的6個重要持股比例

2. 非公眾股份公司的4個重要持股比例

3. 國內上市公眾公司10個重要持股比例

三、常見的股權結構比例優劣分析及問題隱患

1. 平均分配的持股形式

2. “1＞2+3”控股形式

3.  “1=2+3”持股形式

第二講：股權融資認知篇

一、創業公司的股權設計

1. 創業公司股權設計的基本原則：控股權穩定

2. 創業公司股權分配原則

分配原則一：分階段的分配給未來預留空間

分配原則二：稀釋股權不影響控制權

3. 分股不分權的七種方法：

1）通過公司章程把握企業控制權

2）成立有限合伙，并出任普通合伙人（GP）

3）通過金字塔形多層級控制鏈控股公司

4）表決權差異安排實現少數股權控制公司

5）與其他核心股東簽署一致行動協議

6）行使委托投票權掌握控股權

7）科學設計發行優先股

二、投資經理選擇企業的評估

1. 評估創始人素質（4個維度）

2. 評估創業項目（4個維度）

3. 評估創始團隊（4個維度）

4. 綜合維度評估創業公司質地

三、企業自身的戰略定位

6.1企業發展戰略的重要性

6.2新公司如何制定自身戰略

6.3設計企業戰略需要考量的元素

6.4創業公司的三大戰略

第三講：股權融資準備篇

一、認識商業計劃書

1. 商業計劃書的重要性一：自我評估與自我審視的工具

2. 商業計劃書的重要性二：融資機構的敲門磚

3. 商業計劃書的重要性三：貫穿企業全生命周期

二、商業計劃書的撰寫原則

原則一：按照七大板塊規劃內容

原則二：換位思考，突出投資人關注的重點內容

原則三：有針對性的介紹公司基本情況

原則四：展現優勢切忌不可自吹自擂，要多用客觀數據自證

原則五：排版形式要簡潔統一，邏輯條理清晰，不必過度追求華麗

案例：違背撰寫原則的商業計劃書示范

三、商業計劃書7大章節的撰寫

1. 投資亮點：項目摘要概覽

2. 公司團隊：履歷成功經驗

3. 項目定位：我要賺什么錢

4. 市場分析：市場空間多大

5. 商業計劃：如何達到目標

6. 財務計劃：需要花多少錢

7. 資本退出：資方終極訴求

案例：優秀商業計劃書展示

第四講：股權融資流程篇

一、企業股權融資的啟動準備

準備一：按照標準準備好商業計劃書

案例：某龍頭公司商業計劃書示例

準備二：熟悉投前、投中、投后的融資流程

準備三：掌握融資過程中八條需要堅守的原則

準備四：在商業模式經過階段性驗證時啟動融資

1）不適時機：自身資金鏈斷裂，期盼投資機構雪中送炭

準備五：簽約至少兩家靠譜的財務顧問（FA）機構

小工具：準備工作中容易忽視的細節

二、三個要點讓投資人路演更有效

要點一：大面撒網定點跟進投資人

要點二：提前熟悉路演環境

案例：喬布斯的路演準備

要點三：投資人關注問題的問答練習

案例：一個成功的路演應該是怎樣的

三、企業融資估值的衡量標準

1. 標準一：創業公司融資估值要適合公司發展階段

2. 標準二：企業家應該客觀合理面對自己公司估值

案例：因不愿降低估值錯失融資機會而創業失敗

3. 投資機構評估融資企業估值的2個方法：

方法一：相對估值法

方法二：資金收益預期法

——企業估值要做好資金需求與股權稀釋的取舍

第五講：股權融資實施篇

一、融資簽約前——配合投資機構盡職調查

1. 投資機構盡調的目的：識別企業經營風險

2. 投資機構盡調的關注要點：

1）業務層面

2）法律層面

3）財務層面

3. 在配合盡調過程中企業方的3點注意事項：

1）按照盡調清單提供資料時要盡量做到全面、詳實、充分

2）在接受投資機構會談訪談時要盡量做到客觀、不夸大

3）在補充提供盡調材料時要盡量做到內容表述前后一致

二、融資簽約中——談判與簽約

1. 談判的核心：權利與義務的博弈

2. 談判的內容：八大核心問題

3. 談判的注意事項：靈活但不失底線

4. 簽署投資意向書（TS）的要點：投資的關鍵要素要具體體現

5. 簽署股權投資協議的要點：談判達成的共識要與投資協議條款一致

三、融資簽約后——打款與投后

1. 打款前注意：提前熟悉對方流程時長

2. 打款后注意：及時辦理工商登記變更

3. 投后充分尊重小股東權益，在投資圈中獲得良好口碑

課程總結：啟動下一路融資的準備——一直在路上