股權(quán)激勵(lì)：股權(quán)激勵(lì)與企業(yè)估值提升

課程背景：

股權(quán)激勵(lì)首先對(duì)員工具有強(qiáng)大的激勵(lì)作用，可以充分調(diào)動(dòng)員工的工作積極性，成為企業(yè)的主人，站在“老板”的角度考慮問(wèn)題；其次可以吸引和留住人才，現(xiàn)今企業(yè)要做大，就要重視人才，企業(yè)做大做強(qiáng)要靠一個(gè)有凝聚力的團(tuán)隊(duì)來(lái)運(yùn)行，打造團(tuán)隊(duì)的核心凝聚力愈發(fā)重要；再次可以完善公司治理結(jié)構(gòu)，在未來(lái)的發(fā)展中，企業(yè)的成長(zhǎng)一定是以?xún)?nèi)部治理為基石的，需要科學(xué)合理的制度設(shè)計(jì)，股權(quán)激勵(lì)恰好可以達(dá)到該目的。

而公司想要上市，就必須要不斷提升公司業(yè)績(jī)、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的高質(zhì)量市場(chǎng)增長(zhǎng)，從而獲得企業(yè)估值提升。而股權(quán)激勵(lì)作為一種頂層制度設(shè)計(jì)，對(duì)于企業(yè)的發(fā)展和未來(lái)有著深遠(yuǎn)的影響。從實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的時(shí)間上來(lái)說(shuō)，公司無(wú)論在初創(chuàng)期、發(fā)展期、成熟期，都是適合做股權(quán)激勵(lì)的。而不同時(shí)期的股權(quán)激勵(lì)，所要解決的問(wèn)題和側(cè)重也不完全相同。股權(quán)激勵(lì)應(yīng)該貫穿企業(yè)發(fā)展全周期。

因此，了解并熟練運(yùn)用股權(quán)激勵(lì)，打造有凝聚力和戰(zhàn)斗力的團(tuán)隊(duì)，不斷提高自身經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，不斷提升企業(yè)估值，是每一個(gè)創(chuàng)業(yè)者和公司治理者的必修課。

課程收益： 

● 掌握企業(yè)的戰(zhàn)略定位與股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)，現(xiàn)代化高效率治理公司；

● 熟悉股權(quán)激勵(lì)的重要性和必要性，知曉股權(quán)激勵(lì)方案的設(shè)計(jì)；

● 能夠通過(guò)7步法制定并實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的方案，提高員工積極性和凝聚力；

● 知曉股權(quán)激勵(lì)實(shí)施過(guò)程中的7個(gè)常見(jiàn)問(wèn)題及處理方法，能有效實(shí)施股權(quán)激勵(lì)；

● 掌握股權(quán)激勵(lì)的設(shè)計(jì)要點(diǎn)，能把股權(quán)激勵(lì)落實(shí)到企業(yè)估值提升上。

課程時(shí)間：2天，6小時(shí)/天

課程對(duì)象：擬創(chuàng)業(yè)者、企業(yè)創(chuàng)始人、公司實(shí)際控制人、公司股東及投資人、公司董事長(zhǎng)、總裁、董課程方式：課堂講授+案例分析

課程大綱

第一講：企業(yè)的戰(zhàn)略定位與股權(quán)架構(gòu)

一、企業(yè)自身的戰(zhàn)略定位

1. 管理變革：合伙人制打破傳統(tǒng)管理層級(jí)

2. 管理進(jìn)化：讓企業(yè)員工“為自己而工作”

3. 制定戰(zhàn)略：職業(yè)經(jīng)理人轉(zhuǎn)變?yōu)槭聵I(yè)合伙人

4. 建立機(jī)制：打造高效的合伙人激勵(lì)機(jī)制

二、企業(yè)股權(quán)的頂層架構(gòu)設(shè)計(jì)——影響企業(yè)估值上限

1. 比較合理的四種股權(quán)分配方式

2. 股權(quán)分配的核心原則：控制權(quán)穩(wěn)定

3. 常見(jiàn)但不合理的股權(quán)分配架構(gòu)

1）平均分配的股權(quán)結(jié)構(gòu)——有分歧時(shí)難以形成有效決策

2）“1＞2+3”的股權(quán)結(jié)構(gòu)——小股東利益難以保障

3）“1=2+3”的股權(quán)結(jié)構(gòu)——兩方聯(lián)合排擠一方的內(nèi)耗

4）小股東眾多的股權(quán)結(jié)構(gòu)——意見(jiàn)難統(tǒng)一且決策流程過(guò)長(zhǎng)

5）沒(méi)有給未來(lái)融資預(yù)留空間的股權(quán)結(jié)構(gòu)——融資稀釋后實(shí)控人喪失控制權(quán)

第二講 股權(quán)價(jià)值塑造

一、讓投行/投資人給公司高估值

1. 行業(yè)與產(chǎn)業(yè)鏈地位決定估值上限

2. 公司財(cái)務(wù)指標(biāo)與可成長(zhǎng)性決定估值下限

3. 股權(quán)結(jié)構(gòu)合理性構(gòu)成決定公司估值中位數(shù)

二、掌握提升企業(yè)估值的三大法寶

第一大法寶：業(yè)績(jī)的可持續(xù)增長(zhǎng)規(guī)劃——盈利增長(zhǎng)

第二大法寶：提高信息披露的質(zhì)量和頻率——公司質(zhì)量

第三大法寶：全媒體時(shí)代的資本品牌管理——市場(chǎng)預(yù)期差

第三講 股權(quán)激勵(lì)的重要性和必要性

一、股權(quán)激勵(lì)的基礎(chǔ)認(rèn)知

1. 什么是股權(quán)激勵(lì)——順應(yīng)人性激發(fā)人性的長(zhǎng)效激勵(lì)機(jī)制

2. 股權(quán)激勵(lì)的重要作用

1）從源頭上激發(fā)員工執(zhí)行力和戰(zhàn)斗力

2）招才納賢，企業(yè)做大做強(qiáng)的必由之路

3）降低人力成本，減少現(xiàn)金支出

4）穩(wěn)住老員工，保持企業(yè)穩(wěn)定性

5）聯(lián)合上下游，打通產(chǎn)業(yè)鏈

3. 股權(quán)激勵(lì)的應(yīng)用價(jià)值——開(kāi)疆辟土封侯

二、從成功案例看股權(quán)激勵(lì)的巨大能量

案例：晉商“頂身股”的成功之道

案例：華為股權(quán)激勵(lì)迸發(fā)的巨大能量

案例：上市公司股權(quán)激勵(lì)對(duì)公司市值的影響分析

——股權(quán)激勵(lì)的啟示：股權(quán)激勵(lì)運(yùn)用得當(dāng)能夠幫助企業(yè)快速壯大

第四講：股權(quán)激勵(lì)的方案制定

一、九種常見(jiàn)的股權(quán)激勵(lì)工具

激勵(lì)工具1：干股激勵(lì)

激勵(lì)工具2：期權(quán)激勵(lì)

激勵(lì)工具3：限制性股票

激勵(lì)工具4：股票增值權(quán)

激勵(lì)工具5：虛擬股權(quán)

激勵(lì)工具6：分期延期支付

激勵(lì)工具7：?jiǎn)T工持股計(jì)劃

激勵(lì)工具8：管理層收購(gòu)（MBO）

激勵(lì)工具9：股份贈(zèng)予

二、七步做好股權(quán)激勵(lì)方案：

第一步：確定激勵(lì)對(duì)象的依據(jù)和范圍

第二步：確定激勵(lì)的股份來(lái)源和數(shù)量

第三步：規(guī)劃股權(quán)激勵(lì)方案相關(guān)日期

第四步：根據(jù)估值確定股份行權(quán)價(jià)格

第五步：制定股份授予方式行權(quán)條件

第六步：制定股權(quán)激勵(lì)動(dòng)態(tài)調(diào)整依據(jù)

第七步：規(guī)定股權(quán)激勵(lì)管理監(jiān)督機(jī)構(gòu)

第五講 股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施實(shí)務(wù)

一、股權(quán)激勵(lì)實(shí)施的七個(gè)流程

1. 公示方案

2. 確立對(duì)象

3. 簽訂協(xié)議

4. 召集會(huì)議

5. 搭建主體

6. 變更登記

7. 舉行儀式

二、股權(quán)激勵(lì)之動(dòng)態(tài)調(diào)整

1. 需要?jiǎng)討B(tài)調(diào)整的情形

1）激勵(lì)達(dá)成后失效，坐享其成安于現(xiàn)狀

2）激勵(lì)對(duì)象只看個(gè)人利益和短期目標(biāo)

3）公司發(fā)展壯大，原有激勵(lì)方案不再匹配

2. 動(dòng)態(tài)調(diào)整的五種機(jī)制

1）股權(quán)激勵(lì)模式升級(jí)調(diào)整

2）隨崗位變動(dòng)而動(dòng)態(tài)調(diào)整

3）考核績(jī)效掛鉤動(dòng)態(tài)調(diào)整

4）股權(quán)激勵(lì)數(shù)量動(dòng)態(tài)調(diào)整

5）設(shè)立人員退出調(diào)整機(jī)制

3. 動(dòng)態(tài)調(diào)整的流程

1）統(tǒng)籌規(guī)劃

2）選擇指標(biāo)

3）分配權(quán)重

4）考核績(jī)效

5）動(dòng)態(tài)調(diào)整

6）總結(jié)復(fù)盤(pán)

10.4動(dòng)態(tài)調(diào)整的注意點(diǎn)：不要引發(fā)員工沖突

三、股權(quán)激勵(lì)之避坑指南

1. 老板決心不堅(jiān)定，舍不得分，也不知什么時(shí)候分

2. 股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，導(dǎo)致實(shí)施股權(quán)激勵(lì)后控制權(quán)存在風(fēng)險(xiǎn)

3. 分配不公，規(guī)則不清晰，反而造成員工離心離德

4. 靜態(tài)激勵(lì)，達(dá)成后缺乏調(diào)整和約束，養(yǎng)肥了員工喪失了斗志

5. 方案過(guò)于復(fù)雜，宣講不到位，員工響應(yīng)不高

6. 企業(yè)財(cái)務(wù)不規(guī)范，員工缺乏對(duì)企業(yè)信任

7. 股權(quán)激勵(lì)違規(guī)，存在稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)瑕疵