財務報表解讀與分析

【課程背景】

作為企業管理者都深知財務管理的重要性，且深知三張財務報表代表企業的經營狀況，數據背后都隱藏著實際管理問題以及潛在的風險。然而在企業實際工作中，很多企業卻把這項工作停留在淺層次階段，關注企業利潤卻不分析利潤從何而來，為了分析而分析，發現不了問題，找不到真正原因，也無法將信息正確傳達，發揮其應有的作用。如何透視三大報表來直視企業所隱藏的玄機？到底什么樣的財務運營分析能讓企業發現問題、并及早解決問題？什么樣的財務分析方能讓投資人做到心中有數，未雨綢繆，并能真正提升和助力業務發展？

在分析企業的財務報表前，我們要先解析企業的背景分析和會計質量，剔除導致會計信息失真的部分，再進一步分析企業的盈利質量、資產質量、現金獲取能力，解析企業的發展能力、控制能力、運營能力、獲利能力和償債能力等企業的綜合發展能力。

【課程收益】

● 了解財務報表分析基本理論與知識框架

● 通過財務報表數據來透視企業的管理問題

● 財務報表及運營分析的綜合分析在實踐中的運用

● 結合企業所處的行業背景對企業的報表質量進行初步評斷；

●解讀報表中的基本財務原理；聯動分析企業潛在風險；

【課程特色】

課前深入調查企業成本控制存在的主要問題，以便有針對性的解讀。課程結合學員單位的情況進行沙盤式的實操演練，并從體驗中獲得感悟。使晦澀難懂的財務知識變的通俗易懂。課程將結合老師二十年多年的實戰經驗，案例均是由老師親身操作，真實可鑒；針對性設計以現實企業為背景的實戰演練，消化課程知識，讓學員把錯誤犯在課堂里，把正確方法帶回去；分組研討、課堂演練，在愉快幽默的氛圍中引導學員學習并實踐成本管理知識。

【課程對象】企業總經理、副總經理、企業中、高層非財務管理人員和骨干

【課程時長】 2天（6小時/天） 根據企業需求調整

【授課方式】課程講授60%，視頻與文字案例分析及互動研討30%，實操練習10%

【課程大綱】

一、財務報表分析的思路與方法

1、財務報表分析的思路與方法

1）外部標桿對比和行業把握

研討：怎樣分析行業趨勢？

2）內部企業定位和核心競爭力

研討：企業的總體戰略、業務單元戰略、職能戰略匹配

3）財務指標與戰略匹配性分析

舉例：怎樣做到用數據說話？

2、財務報表分析的“兩大法器”

1）“顯微鏡法”見微知著

舉例：層層深入，刨根問底：五個為什么”分析法

案例講解：企業利潤為什么下降了？

案例講解：如何從數據中發現實際管理問題

案例總結：財務運營分析的PDCA四步曲

A. 通過數據發現實際管理問題

B. 深挖問題背后的真正原因；

C. 對癥下藥，提出解決辦法及管理措施

D. 進行效查檢驗，優化與完善管理過程

案例思考：存貨分析所能折射的實際管理問題是什么？

思考啟示：從結構優化到范式轉移，突破常規財務思維模式

思考啟示：財務運營分析從不同維度折射分析出怎樣的實際管理問題

3、“望遠鏡法”登高望遠

1）對比行業財務價值，找到自身差距

案例：通過數據的對標分析激發員工的源動力

2）跳出財務看企業，看懂行業盈利模式

案例：某企業的反其道而行，突破常規財務思維

3）借鑒波特五力分析模型從行業的5個角度看企業

案例：諸多案例講解透過五力模型分析企業的戰略風險

4、透過財務數據的表象，看透企業經營的本質

1）財務報表分析的現象與本質

研討：貨幣計量的報表不能反映非財務信息

舉例：警惕財務指標表象背后的假象

2）財務報表分析的量變與質變

3）量變到質變的4種財務分析啟示

異常變化、演變趨勢、未來風險、報警機制

案例：察覺企業由盛轉衰的蛛絲馬跡

4）財務運營分析的角度和正確“姿勢”

案例：如何做出對投資人、管理者一眼能懂且行之有效的財務運營分析

演練：數據結果呈現財務運營分析的具體方法

二、利潤表的解讀與分析

1、利潤表的概念和構成

1）利潤表的概念

2）利潤表的構成

3）利潤表的局限性

4）分析盈利能力

2、判斷公司盈利持續性標準

1）重要客戶是否穩定

2）利潤是否靠主業

3）主營產品是否屬于淘汰類范圍

40是否靠稅收優惠或財政補貼吃飯

5）是否靠重要商標、專利等吃飯

案例：某上市企業不靠主業靠投資所帶來的財務危機

3、成本結構分析

1）料工費成本結構分析

2）成本差異分析

3）成本異常分析

4、費用分析

1）費用結構分析

2）費用差異分析

3）費用異常分析

講解：成本和費用的差異

研討：成本和費用是否可以轉換

三、資產負債表的解讀與分析

1、資產負債表的概念和結構

2、透過資產負債表看企業經營狀況

1）通過截面，診斷企業是否“貧血”

2）企業的“新陳代謝”是否正常

3）資產的變現能力和流動性是否太差

4）企業的債務負擔是否“超重”

3、資產決策的三大核心問題分析

1）從資產負債表看公司風險偏好

2）從資產負債表看公司戰略轉型

3）從資產負債表看公司決策成敗

4、透過資產負債表看清實質管理問題

1）資產未必是資產

看清財務數據的假象

2）負債未必是負債

債的雙面性

3）公司資產質量分析的“7大思路”

貨幣資金（真實性、合理性、是否受限）

應收票據（合理性、如何利用）

應收帳款（真實性、合理性、如何管控）

預付帳款（真實性、合理性、如何管控）

其他應收帳款（（真實性、合理性、如何管控）

存貨（真實性、合理性、如何管控、與其他表項目的關聯）

流動性比率分析

5、公司壓艙石“所有者權益”的核心問題分析

1）股東到底投入了多少－實收資本的分析

2）資本是否溢價－資本公積的分析

3）三種資本結構的特征分析

案例：資產負債表的解讀思路與方法

四、現金流量表的解讀與分析

1、現金為王的時代你該如何把控企業現金流

1）經營獲得的現金流是立身之本

經營活動—企業造血功能

投資活動—企業換血功能

籌資活動—企業輸血功能

2、經營活動現金流量的分析要點

1）投資獲得的現金流分析要點：

能否錦上添花

2）籌資獲得的現金流分析要點：

能否雪中送炭

3、導致企業資金鏈斷裂的五大核心原因

1）經營性現金流缺乏

2）固定資產投資過大

3）過多庫存積壓滯銷

4）應收賬款逾期過多

5）過多的短期借款

案例：某企業資金鏈斷裂的前因后果

4、如何作好現金流的籌劃管理

1）日常經營管理之9策略

盤點家當、輕重緩急、利用紅利、首當其沖、調整策略、

主張權利、友好協商、盤活資產、緊衣縮食

案例：做資金使用管理的“指揮官”而非“消防員”

案例：謹防業財之間資金籌劃嚴重脫節

探討：我們公司怎樣管理現金流

2. 長期經營規劃之措

1）現金為王

2）互補投資

3）未雨綢繆

研討：操縱可能及常見粉飾手段

五、財務的四菜一湯指標解讀企業經營狀況

1、償債能力的分析

1）速動比率

2）流動比率

3）負債比率

研討：找到我們公司償債能力的分析方法

2、營運能力的分析

1）存貨周轉率

2）應收賬款周轉率

3）貨幣資金周轉率

4）流動資產周轉率

5）固定資產周轉率

6）總資產周轉率

研討：周轉率對公司賺錢能力的影響

3、盈利能力的分析

1）營業利潤率

2）成本費用利潤率

3）利息保障倍數

4）凈資產收益率

研討：盈利能力的關鍵

四、發展能力的分析

1）營業收入增長率

2）資本積累率

3）總資產增長率

4）營業利潤增長率

研討：公司的成長基因與領導者的關系

5、透過數據報表識別企業舞弊行為

1）財務報表粉飾的類型與識別方法

粉飾經營業績的手段及識別

粉飾財務狀況的手段及識別

2）敏感財務指標的風險預警

預警：內容、工具、信息分析、信息及相關指標設定

案例：某上市企業的財務報告數據造假解密

3）企業常見舞弊現象透析

利用不當的會計政策和會計估計舞弊

利用剝離與模擬等會計創新舞弊

利用資產重組和關聯交易舞弊

地方政府“援助”舞弊

虛構經濟業務舞弊