資本市場新常態下金融投資與基金風險防范

資本市場新常態下金融投資與基金風險防范

一、我國投資環境與投資基金發展狀況

1、 我國投資環境的改變和投資基金發展歷程

2、 投資新常態狹隘私募股權投資基金的發展現狀

3、 發展私募基金的有利條件和制約瓶頸

二、投資基金的投資流程解析

1、 投資基金的設立與備案

2、 投資基金的管理

3、 投資對象的選擇

4、 盡職調查與項目評估

5、 項目投資模式

6、 投資退出

三、投資基金運作中高發風險點及對策

1、 募集環節

（1）、企業發展周期與資金募集靶向

（2）、合格投資者的制度執行

（3）、風險評估

（4）、非法集資的認定

（5）、資金來源的渠道拓展

2、投資決策環節

（1）、過多關注Pre-IPO階段，同質化競爭嚴重

（2）、政策導向引發PE領域多元競爭

（3）、摒棄同質化競爭，走向差異化、專業化競爭

3、 投后管理環節

（1）、日常管理注意問題

（2）、增值管理注意問題

（3）、投資管理向注重項目選擇與投后增值并重轉型，將提供增值服務作為頭后管理永恒主題

（4）、管理中的18項對賭和承諾

     a、經營業績對賭

     b、上市實踐對賭

     c、非經營業績對賭

     d、關聯交易對賭

     e、債券和債務對賭

     ......

4、 退出環節

（1）、IPO依賴癥

（2）、退出機制的多元化選擇

（3）、二級市場生態圈建設

（4）、有IPO獨木橋走向IPO、并購、新三板、回購等多種渠道

5、 風險控制環節

（1）、產業行業風險

（2）、被投資企業經營風險

（3）、基金管理風險

（4）、股權投資市場競爭風險

（5）、股票二級市場風險

（6）、其他風險

（7）、建立全面系統的風控體系，運用量化技術手段和方法進行風險評估

     A、建立全面系統的風控體系

       a、風險控制原則

       b、風險控制的制度設計

       c、風險控制的主要措施       

     B、量化技術手段和方法進行風險評估

       a、選擇合適的風控指標

       b、VaR方法探討

6、 人才適用環節

（1）、八項能力缺失風險

（2）、人才的選拔培養機制風險

（3）、人才的流動風險

（4）、加快人才激勵機制創新，培養合格基金管理人才，強化管理團隊增值服務

（5）、培養塑造團隊企業家精神

7、 托管環節

（1）、托管人才缺乏與監督

（2）、托管協議的執行風險

8、 信息披露環節

（1）、信息披露的及時性

（2）、信息披露的規范性

（3）、信息披露的全面性

四、金融投資的風險分析及量化選擇

1、 市場風險

2、 流動性風險

3、 操作風險

4、 信用風險

5、 銀行與PE合作中應注意的風險

（1）、上市問題

（2）、法律風險

（3）、募集資金問題

（4）、信息風險

（5）、定價風險

五、金融風險案例分析

六、發達國家金融投資及投資基金現狀與啟示