項(xiàng)目貸款評估

一、 課程的性質(zhì)和目的

本課程是高級(jí)信貸分析管理師的主要必修課程，本課程的教學(xué)目的在于使學(xué)員全面系統(tǒng)地了解和掌握項(xiàng)目貸款評估這一投資決策技術(shù)的基本理論、基礎(chǔ)知識(shí)和基本技能，培養(yǎng)學(xué)員投資決策分析思維方式，提高學(xué)員學(xué)對貸款項(xiàng)目的評估操作能力，達(dá)到以致用，為他們在實(shí)際工作中熟練運(yùn)用所學(xué)知識(shí)打下堅(jiān)實(shí)礎(chǔ)。

二、 課程收益

通過該課程的學(xué)習(xí)，使學(xué)員全面掌握投資項(xiàng)目的可行性研究、市場調(diào)查與預(yù)測、項(xiàng)目生產(chǎn)條件的評價(jià)、項(xiàng)目的財(cái)務(wù)狀況分析與評價(jià)、項(xiàng)目的國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)以及項(xiàng)目的不確定性分析等基本理論和評估方法，初步學(xué)會(huì)項(xiàng)目可行性研究、項(xiàng)目評估等建設(shè)項(xiàng)目投融資管理流程與實(shí)務(wù)操作，具備投資項(xiàng)目可行性研究和投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評估的綜合投資分析能力。

本課程是依據(jù)國家現(xiàn)行的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)》(第三版)的要求，介紹了建設(shè)項(xiàng)目評估的評估標(biāo)準(zhǔn)、參數(shù)和流程體系等，其實(shí)質(zhì)內(nèi)容是對投資項(xiàng)目的技術(shù)與經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行評估，通過評估來決定投資項(xiàng)目方案的優(yōu)劣或選擇最佳投資方案。為學(xué)員在今后實(shí)際工作中，在項(xiàng)目決策前對擬投資建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行全面分析、論證和評價(jià)，從而為正確的投資決策提供詳實(shí)依據(jù)。

三、 課時(shí)：教學(xué) 16 課時(shí)；自學(xué) 25 課時(shí)

四、 教學(xué)模式

本課程以課堂面授為主，結(jié)合項(xiàng)目貸款評估經(jīng)典案例分析。貫徹理論聯(lián)系實(shí)際的教學(xué)原

則，采用課堂教學(xué)與案例討論、案例習(xí)作相結(jié)合的方式，并加深對評估理論和方法的認(rèn)識(shí)，提高對項(xiàng)目“三性”的分析能力，將實(shí)際的投資項(xiàng)目評估案例引入課堂教學(xué)，注重培養(yǎng)和提

高學(xué)員實(shí)際分析問題和解決問題的能力，為學(xué)員以后工作中涉及到的投資項(xiàng)目、貸款項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評估打下較扎實(shí)的基礎(chǔ)。本課程教學(xué)內(nèi)容涉及大量圖表，應(yīng)采用多媒體教學(xué)手段，才能收到更好的教學(xué)效果。

五、 課程（了解代表符號(hào)“☆”；理解掌握代表符號(hào)“★”）

第一部分  項(xiàng)目評估基礎(chǔ)知識(shí)（8 課時(shí)）

第一章 項(xiàng)目評估基礎(chǔ)知識(shí)

本章闡述了項(xiàng)目評估這門課程的總體結(jié)構(gòu)框架，在學(xué)習(xí)過程中能正確理解投資與投資活動(dòng)，項(xiàng)目與投資項(xiàng)目及其形成過程的客觀依據(jù)，以及項(xiàng)目周期的基本概念。

■項(xiàng)目和項(xiàng)目評估的概念（☆）■可行性研究與項(xiàng)目評估（★）■項(xiàng)目評估的作用于原則（★）■貸款評估的依據(jù)和條件（☆）

■項(xiàng)目評估幾個(gè)基本概念（★）

■投資方案比較的一般方法（★）

■與項(xiàng)目評估有關(guān)的稅收知識(shí)（☆）■項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模分析（☆）

■項(xiàng)目生產(chǎn)建設(shè)條件分析（★）本章實(shí)戰(zhàn)內(nèi)容教學(xué)提示：

1、 項(xiàng)目評估的基本概念

2、 項(xiàng)目評估與可行性研究、初步可行性研究的異同點(diǎn)

3、 項(xiàng)目評估的原則

4、 貨幣時(shí)間價(jià)值的幾個(gè)概念（單利與復(fù)利、終值與現(xiàn)值、年金）

5、 凈現(xiàn)值（NPV）與財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（IRR）的計(jì)算

6、 NPV 規(guī)則和 IRR 規(guī)則

7、 項(xiàng)目生產(chǎn)建設(shè)條件分析思考題：

1、 項(xiàng)目評估定義與概念。項(xiàng)目評估、資產(chǎn)評估、資本評估的聯(lián)系與區(qū)別

2、 項(xiàng)目評估的基本原則與作用

2、 項(xiàng)目評估與可行性研究的區(qū)別與聯(lián)系

3、 貨幣時(shí)間價(jià)值的六種表達(dá)方式及不同時(shí)間節(jié)點(diǎn)的投資價(jià)值分析

4、 NPV 規(guī)則和 IRR 規(guī)則與計(jì)算公式

5、 計(jì)算器相同的方案比較、計(jì)算期不同的方案比較時(shí)的方法選擇

第二章 識(shí)別并估算項(xiàng)目的現(xiàn)金流

■實(shí)際現(xiàn)金流原則（★） ■相關(guān)／不相關(guān)原則 （★）

■制圖桌燈項(xiàng)目（☆） ■識(shí)別項(xiàng)目的相關(guān)現(xiàn)金流 （★）

■估算項(xiàng)目的相關(guān)現(xiàn)金流 （★）

本章實(shí)戰(zhàn)內(nèi)容教學(xué)提示：

1、 實(shí)際現(xiàn)金流的含義與原則

2、 相關(guān)／不相關(guān)原則；相關(guān)現(xiàn)金流含義

3、 識(shí)別項(xiàng)目的相關(guān)現(xiàn)金流（沉沒成本、機(jī)會(huì)成本、折舊費(fèi)、籌資成本）

4、 估算項(xiàng)目的加權(quán)平均資本成本的公式

5、 衡量項(xiàng)目產(chǎn)生的現(xiàn)金流的通用表達(dá)式思考題：

1、 相關(guān)／不相關(guān)原則；相關(guān)現(xiàn)金流含義

2、 識(shí)別項(xiàng)目的相關(guān)現(xiàn)金流

3、 估算項(xiàng)目的加權(quán)平均資本成本的公式

4、 通貨膨脹環(huán)境下投資項(xiàng)目評估的兩種方法

第三章 特殊條件下的項(xiàng)目評估與決策

■不同壽命期限的互斥型投資項(xiàng)目的評估（★）■通貨膨脹條件的投資項(xiàng)目評估（★）

■資本配給條件下的投資項(xiàng)目評估（★）本章實(shí)戰(zhàn)內(nèi)容教學(xué)提示：

1、 不同生命周期壽命期限的互斥型投資項(xiàng)目的評估

2、 費(fèi)雪效應(yīng)（名義利率、實(shí)際利率及預(yù)期通貨膨脹率的關(guān)系）

3、 通貨膨脹環(huán)境下投資項(xiàng)目評估的兩種方法

4、 資本配給的含義（硬性與軟性）、單期資本配給條件下的投資決策規(guī)則思考題：

1、 不同壽命期限的互斥型投資項(xiàng)目的評估

2、 費(fèi)雪效應(yīng)（名義利率、實(shí)際利率及預(yù)期通貨膨脹率的關(guān)系）

3、 通貨膨脹環(huán)境下投資項(xiàng)目評估的兩種方法

4、 資本配給的含義（硬性與軟性）、單期資本配給條件下的投資決策規(guī)則

第四章 投資項(xiàng)目的不確定性分析

■項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)與投資回報(bào)（★）

■正態(tài)分布性質(zhì)與項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)（★）本章實(shí)戰(zhàn)內(nèi)容教學(xué)提示：

1、 CAPM 資本資產(chǎn)定價(jià)模型

2、 WACC 資本加權(quán)平均成本

3、 預(yù)期凈現(xiàn)值法

4、 敏感性分析

5、 確定當(dāng)量法

■不確定條件下項(xiàng)目評估的幾種方法（★）

6、 正態(tài)分布性質(zhì)、投資項(xiàng)目凈現(xiàn)值小于零的概率

7、 多個(gè)投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值及其標(biāo)準(zhǔn)差分析思考題：

1、 不確定條件下項(xiàng)目評估的幾種方法

2、 預(yù)期凈現(xiàn)值法

第五章 跨國投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評估

■跨國投資的評估分析與國際市場均衡模型（★）■海外投資項(xiàng)目的融資結(jié)構(gòu)問題（☆）

本章實(shí)戰(zhàn)內(nèi)容教學(xué)提示：

1、 海外投資項(xiàng)目的匯率風(fēng)險(xiǎn)類型

2、 國際金融市場均衡模型：購買力平價(jià)、利率平價(jià)理論

第六章 項(xiàng)目國民經(jīng)濟(jì)效益評估

■國民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用與效益的識(shí)別（★）■費(fèi)用與效益的調(diào)整（★）

■國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)計(jì)算價(jià)格的確定方法（☆）

本章要求掌握國民經(jīng)濟(jì)評估的含義、對象、基本目標(biāo)以及內(nèi)容；理解項(xiàng)目的直接效益和間接效益、直接費(fèi)用和間接費(fèi)用以及對轉(zhuǎn)移支付的處理；掌握影子價(jià)格、社會(huì)折現(xiàn)率的含義

及外貿(mào)貨物影子價(jià)格的計(jì)算；了解國民經(jīng)濟(jì)盈利能力、國民經(jīng)濟(jì)外匯效果分析指標(biāo)的含義、計(jì)算及應(yīng)用；了解社會(huì)效果的分析與評估。

本章實(shí)戰(zhàn)內(nèi)容教學(xué)提示：

1、 建設(shè)項(xiàng)目國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)效益與費(fèi)用的確定

2、 影子價(jià)格含義、出口貨物與進(jìn)口貨物影子價(jià)格計(jì)算思考題：

1、 國民經(jīng)濟(jì)效益評估的重要作用及意義

2、 國民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用與效益的調(diào)整原則

3、 影子價(jià)格含義、出口貨物與進(jìn)口貨物影子價(jià)格計(jì)算

第二部分  商業(yè)銀行貸款評估實(shí)務(wù)（8 課時(shí)）

第七章 貸款項(xiàng)目評估的基礎(chǔ)和標(biāo)準(zhǔn)

■貸款項(xiàng)目評估的基礎(chǔ)（☆）

■企業(yè)價(jià)值預(yù)測：自由現(xiàn)金流（★）

■貸款項(xiàng)目的主要類型（☆）

■貸款項(xiàng)目評估涉及的風(fēng)險(xiǎn)評級(jí)理論（★）本章實(shí)戰(zhàn)內(nèi)容教學(xué)提示：

1、 貸款項(xiàng)目評估的基本內(nèi)容及流程

2、 項(xiàng)目貸款的主要類型

3、 自由現(xiàn)金流含義、企業(yè)整體自由現(xiàn)金流量和企業(yè)股權(quán)自由現(xiàn)金流量區(qū)別

4、 貸款項(xiàng)目評估的風(fēng)險(xiǎn)評級(jí)理論發(fā)展與現(xiàn)行風(fēng)險(xiǎn)評級(jí)情況思考題：

1、 貸款項(xiàng)目評估的工作內(nèi)容、貸款項(xiàng)目評估與可行性研究的關(guān)系

2、 項(xiàng)目貸款的主要類型

3、 自由現(xiàn)金流含義、企業(yè)整體自由現(xiàn)金流量和企業(yè)股權(quán)自由現(xiàn)金流量區(qū)別

4、 項(xiàng)目評估風(fēng)險(xiǎn)評級(jí)的內(nèi)容

第八章 貸款項(xiàng)目評估工作方式

■盡職調(diào)查要求（☆）

■評估小組工作機(jī)制（★）本章實(shí)戰(zhàn)內(nèi)容教學(xué)提示：

■現(xiàn)場評估工作（☆）

1、 現(xiàn)場評估的主要流程

2、 項(xiàng)目評估小組的工作機(jī)制思考題：

1、 現(xiàn)場評估的主要流程

2、 項(xiàng)目評估小組的工作機(jī)制

第九章 貸款項(xiàng)目基本條件評估■項(xiàng)目業(yè)主基本情況評估（☆）

■國家政策、信貸政策評估（☆）■建設(shè)條件和生產(chǎn)條件評估（★）■市場狀況評估（☆）

本章實(shí)戰(zhàn)內(nèi)容教學(xué)提示：

1、 項(xiàng)目業(yè)主基本情況評估要點(diǎn)

2、 常用財(cái)務(wù)指標(biāo)比率與現(xiàn)金流分析

3、 國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策評估的基本依據(jù)

■企業(yè)財(cái)務(wù)分析（★）

4、 建設(shè)條件與生產(chǎn)條件評估的內(nèi)容與工藝方法

5、 項(xiàng)目市場的需求分析內(nèi)容與分析方法思考題：

1、 項(xiàng)目業(yè)主基本情況評估要點(diǎn)

2、 常用財(cái)務(wù)指標(biāo)比率與現(xiàn)金流分析

3、 信貸政策在評估方面的投資評估依據(jù)內(nèi)容

第十章 借款人評估

■企業(yè)法人借款人的評估（★）■項(xiàng)目借款人的評估（★）

■事業(yè)法人借款人的評估（☆）本章實(shí)戰(zhàn)內(nèi)容教學(xué)提示：

1、 企業(yè)法人借款人與事業(yè)法人的評估要點(diǎn)

2、 項(xiàng)目借款人評估的側(cè)重點(diǎn)思考題：

如何對企業(yè)法人借款人的評估

第十一章 項(xiàng)目建設(shè)條件評估

■項(xiàng)目投資建設(shè)基本流程（★） ■項(xiàng)目投資立項(xiàng)審批（☆）

■項(xiàng)目建設(shè)用地評價(jià)（☆） ■項(xiàng)目環(huán)境影響評價(jià)報(bào)告（★）

■項(xiàng)目技術(shù)工藝流程評估（☆） ■項(xiàng)目建設(shè)與運(yùn)營條件評估（☆）本章實(shí)戰(zhàn)內(nèi)容教學(xué)提示：

1、 項(xiàng)目投資前時(shí)期、投資時(shí)期基本流程

2、 項(xiàng)目投資立項(xiàng)審批流程體系思考題：

1、項(xiàng)目投資前時(shí)期、投資時(shí)期基本流程

第十二章 市場評估

■市場評估的主要內(nèi)容（★）■市場風(fēng)險(xiǎn)的分析（★）

本章實(shí)戰(zhàn)內(nèi)容教學(xué)提示：

1、 SWOT 分析方法

2、 市場風(fēng)險(xiǎn)分析的主要內(nèi)容思考題：

1、如何使用 SWOT 分析？

第十三章 項(xiàng)目投融資與償債能力分析

■市場狀況評估（☆）

■項(xiàng)目投資的構(gòu)成與估算（★） ■項(xiàng)目投資資金來源（☆）

■項(xiàng)目運(yùn)營收入預(yù)測（☆） ■項(xiàng)目運(yùn)營成本分析（★）

■項(xiàng)目效益預(yù)測（☆）

■股權(quán)投資價(jià)值評估（★）本章實(shí)戰(zhàn)內(nèi)容教學(xué)提示：

■項(xiàng)目償債能力評估（★）

1、 固定資產(chǎn)投資的構(gòu)成與估算原則（靜態(tài)、動(dòng)態(tài)）

2、 流動(dòng)資金估算原則與方法

3、 固定資產(chǎn)投資估算的原則與內(nèi)容

4、 項(xiàng)目投資資金來源

5、 項(xiàng)目建設(shè)期利息計(jì)算

6、 項(xiàng)目總成本費(fèi)用方法

7、 動(dòng)態(tài)投資回收期計(jì)算

8、 項(xiàng)目盈虧平衡分析

9、 項(xiàng)目償債能力評估原則與評價(jià)指標(biāo)（項(xiàng)目最大還款能力期限、項(xiàng)目償債保證比）

10、 現(xiàn)金流折現(xiàn)法（計(jì)算股權(quán)全部權(quán)益價(jià)值）

11、 項(xiàng)目股權(quán)投資經(jīng)營運(yùn)作及相對估值法（市盈率 PE 法、市凈率 PB 法）思考題：

1、 項(xiàng)目動(dòng)態(tài)投資構(gòu)成及投資回收期資金估算

2、 總成本費(fèi)用構(gòu)成及估算

3、 項(xiàng)目效益測算及盈虧平衡分析

4、 現(xiàn)金流折現(xiàn)法（計(jì)算股權(quán)全部權(quán)益價(jià)值）

5、 相對估值法（市盈率 PE 法、市凈率 PB 法）

第十四章 貸款項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)及評估結(jié)論

■貸款項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的定性分析（☆）本章實(shí)戰(zhàn)內(nèi)容教學(xué)提示：

1、 貸款項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評級(jí)內(nèi)容及原則

2、 貸款項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的定性分析與定量分析

3、 建設(shè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)和不確定性評估概述

4、 盈虧平衡分析和敏感性分析思考題：

■貸款項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的定量評價(jià)（☆）

1、 貸款項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)定性分析與定量評價(jià)的內(nèi)容

2、 盈虧平衡和敏感性分析

第十五章項(xiàng)目貸款評估操作實(shí)務(wù)案例解讀本章實(shí)戰(zhàn)內(nèi)容教學(xué)提示：

通過列舉幾個(gè)不同行業(yè)、不同投資特點(diǎn)的經(jīng)典貸款項(xiàng)目評估案例，從新建、技術(shù)改造、

項(xiàng)目投資融資方式設(shè)等成功投資建設(shè)項(xiàng)目，全景式給學(xué)員展示貸款項(xiàng)目評估的流程、體系、內(nèi)容、計(jì)算依據(jù)及風(fēng)險(xiǎn)側(cè)重點(diǎn)，通過貸款項(xiàng)目評估這門課程的認(rèn)知度，提升學(xué)習(xí)效果。

思考題：

1、貸款項(xiàng)目評估如何為擬投資項(xiàng)目帶了更為準(zhǔn)確可行的決策思維和投資決策引擎?