從財務分析到經營分析

【課程背景】

企業一切經營活動都通過財務數據與指標反映出來。財務分析是全面了解企業經營狀況的有效手段，是財務人員的必備技能。單純基于財務報表或財務指標的分析難以滿足業務管理及經營決策的需要；只有上升到經營分析層面，挖掘出經營中的問題與風險，進而找到解決問題和規避風險的方法，才能真正達到提升業績、降低風險、增強持續發展能力的目標。

關于財務分析工作，你是否遇到過以下問題：

?   財務人員不了解業務，財務分析僅停留在數字呈現層面？

?   財務數據分析過于粗獷，看不到數據背后的業務真相？

?   只提問題不給建議，無法為經營決策提供專業支持？

?   僅關注財務數據，忽略對非財務數據的收集與分析？

以上問題需要通過提升財務人員經營意識，并結合有效的分析方法來解決。本課程旨在幫助學員掌握管理視角下的財務分析方法，培養業財融合意識，提高發現問題、分析問題、解決問題的能力，讓財務的決策支持價值得以充分體現。

【課程收益】

?  從財務質量視角，重新審視與理解基本財務概念

?  掌握衡量企業盈利能力的綜合性指標，識別影響投資回報率的三大因素

?  理解資金周轉概念，掌握提升資金周轉效率、降低資金周轉風險的方法

?  完整理解財務杠桿含義，合理運用財務杠桿，有效防范杠桿風險

?  理解成本控制本質和基本原則，運用全局思維合理實施成本控制策略

?  理解財務分析目標，掌握分析方法、要求及常見誤區，有效開展分析工作

?  理解財務職能轉型的思路，以及管理會計轉型對財務人員提出的要求

【課程特色】

?  理論結合實踐，融入真實商業案例

?  課堂互動多，實戰演練避免眼高手低

【課程對象】財務分析人員、財務BP、擬轉型管理會計的財務人員

【課程時間】1天

【課程大綱】

第一部分：如何用財務視角理解企業經營邏輯？

(一)  從財務質量視角重新理解基本財務概念

?  資產質量分析：為什么不能只看資產規模？

?  利潤質量分析：什么樣的利潤不值得羨慕？

?  現金流分析：什么是企業倒閉的最直接原因？

【案例】亞馬遜：擁有大量自由現金流的互聯網零售霸主

(二)  投資回報效率：衡量企業盈利能力的綜合指標

?  兩個層面的投資回報率：ROE與ROI

?  影響投資回報率的三大因素——杜邦分析體系

?  利潤率：你的產品本身賺錢嗎？

?  周轉率：你的資金循環有多快？

?  杠桿倍數：你撬動了更大的投資嗎？

第二部分：如何做出對經營決策有用的財務分析？

(一)  資金周轉分析：運用有限資源實現更高效益

?  資金周轉效率公式：高周轉的本質是什么？

?  資金周轉失靈：有哪些常見跡象？

?  區分兩類負債：金融性負債與經營性負債

?  OPM策略：用別人的錢，做自己的事

【案例】上市公司年利潤超百億，卻仍陷入資金危機？

(二)  財務杠桿分析：財務杠桿是天使還是魔鬼？

?  財務杠桿第一層特性：以小博大

?  財務杠桿第二層特性：雙刃劍效應

?  融資與投資的雙層匹配：風險匹配與期限匹配

?  防范杠桿風險的幾點建議

【案例】行業巨頭利用杠桿瘋狂擴張，終致資金鏈斷裂

(三)  利潤率提升與成本控制：開源節流均有道

?  價格究竟由什么決定：成本決定論 vs. 市場決定論

?  市場思維指導下的產品策略

?  成本控制：為什么不是簡單的成本削減？

?  全局思維：如何合理實施成本控制？

【案例】茅臺：超高產品毛利率從哪里來？

【案例】億客行：如何控制居高不下的客服成本？

第三部分：財務人員如何提高自身站位，實現更高價值？

（一）如何有效開展經營分析

?  經營分析的目標及與財務分析的關系

?  經營分析的內容及有效呈現

?  經營分析報告架構設計

?  經營分析三大原則

?  經營分析常見誤區

（二）財務如何實現職能轉型，為公司創造更大價值

?  管理會計角色定位及工作職責

?  業財融合對財務人員的基本要求

?  財務人員職能升級路線圖