培訓目的
-什么是財務風險？企業(yè)都有哪些財務風險？
-什么是償債能力的最核心指標？
-投資收益多了到底好不好？
-現(xiàn)金流為負就一定會有財務風險嗎？
-研發(fā)資本化率如何影響報表上的盈利？
-是不是所有的債都是壞的？
-什么是商譽？商譽多了是風險嗎？
-錢多了是好事嗎？企業(yè)要保有多少現(xiàn)金？
*20世紀80年代做過研究，發(fā)現(xiàn)每四家破產企業(yè)當中，有三家實際上是盈利的。他們?yōu)槭裁雌飘a了呢？不是因為沒有利潤，而是因為現(xiàn)金流斷了。這就是所謂的“黑字倒閉”。
稻盛和夫先生講過，要在土表正中相撲，不要把自己逼到土表的邊緣再進行搏斗。稻盛和夫領導下的京瓷公司一直保有充足的現(xiàn)金，在一次又一次危機到來之時安然過關。不過，在企業(yè)發(fā)展順利的年間，稻盛和夫卻被投資人指責持有太多現(xiàn)金且不善利用財務杠桿。
本課程分為救命篇、治病篇、養(yǎng)生篇。救命篇，企業(yè)危機之下的自救；治病篇，企業(yè)建立健康的經營模式，提高盈利能力；養(yǎng)生篇：如何打造企業(yè)的核心競爭優(yōu)勢。

培訓對象
-投資人/老板
-公司總經理
-核心高管團隊

培訓收益
-分析現(xiàn)金流指標與判斷現(xiàn)金流風險
-掌握現(xiàn)金流危機的快速應對方法
-識別成本的不同類型，助力經營決策
-學習OPM現(xiàn)金流模式對企業(yè)資金的影響
-掌握判斷投資項目盈利能力的工具與方法
-規(guī)避并購中可能出現(xiàn)的財務風險

培訓大綱
救命篇：靠現(xiàn)金流存活
一、財務分析的“四維度”
-財務分析的四個維度及權重
-償債能力
-獲現(xiàn)能力
-盈利能力
-財務結構
-企業(yè)財務分析的框架
-比率分析
-質量分析
-戰(zhàn)略分析
-報表是用來淘汰公司的！
二、財務業(yè)績的晴雨表：現(xiàn)金流與償債指標
-三種不同的現(xiàn)金流
-現(xiàn)金流的三種模式
-不同階段的現(xiàn)金流模式
-存量分析：企業(yè)應該保有多少現(xiàn)金
-現(xiàn)金比率
-凈現(xiàn)金值
案例：錢多的煩惱與錢少的煩惱
-流量分析：現(xiàn)金流與償債的關系
-經營現(xiàn)金流短期償債指標
-經營現(xiàn)金流長期償債指標
-利息保障倍數(shù)
三、獲現(xiàn)危機：利潤不能轉化現(xiàn)金流
-現(xiàn)金流與利潤的非對稱性
-現(xiàn)金流與利潤的區(qū)別
-營運資本的兩種模式
--哪些公司是OPM模式
--如何衡量行業(yè)話語權
-“黑字倒閉”的危機
-現(xiàn)金流的相關指標
-利潤變現(xiàn)比率
-銷售收入含金量
-營運資本周轉率指標
-各行業(yè)的現(xiàn)金周期
四、償債風險與現(xiàn)金流風險的應對
-保持合適的現(xiàn)金
-避免非相關多元化的擴張
-聚焦策略：掌握行業(yè)話語權

治病篇：靠利潤發(fā)展
一、盈利的*指標—ROE凈資產回報率
-ROE包含哪些維度？
-經營的效率
-投資的效率
-融資的效率
-ROE的風險值設定
-股東的底線是多少
-是否可以用ROA來代替？
-其他備選指標：EVA經濟增加值
二、關注核心利潤 — 盈利的邏輯
-何為利潤：利潤是人為的！
-權責發(fā)生制與配比原則
-存貨是成本嗎？
-收入的確認
-費用的確認
-企業(yè)盈利分析框架
-核心利潤的概念
主要，次要，經常，非經常
-剔除盈利的雜音：投資收益與政府補貼
-誰扭曲了利潤？
-研發(fā)費用：資本化or費用化
-冗余存貨是資產嗎？
-折舊年限誰來定？
三、關于盈利的指標
-核心競爭力：毛利潤
-凈利潤
-核心利潤占比
-投資收益占比
-政府補貼占比
四、提高盈利的解決方案
-聚焦主營業(yè)務，增加核心業(yè)務占比
-產品差異化，掌控定價權
-控制非相關多元化
-遠離薄利多銷的陷阱

養(yǎng)生篇：打造核心資源
一、資金來源：向誰融資最合理
-融資考慮三要素
-成本
-期限
-風險
-成本、期限、風險的匹配
-短債長投
-幾種不同的負債率
-總資產負債率
房地產公司的負債率被高估了嗎
-有息負債率
-凈負債率
二、經營杠桿：重資產還是輕資產？
-固定成本與變動成本
-什么是經營杠桿率？
-杠桿率高的危害？
三、 并購中的風險
-并購的幾種方法及優(yōu)缺點
-并購中的灰犀牛：商譽
-什么是商譽？
-商譽的減值
-商譽對盈利的反噬作用
-商譽的指標
-商譽占凈資產比
四、投資與融資的風險應對
-降低負債率：加大自有資金的使用
-外部協(xié)作：降低經營杠桿率
-期限與風險匹配：避免短債長投的風險