宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)解讀與大類資產(chǎn)分析框架

課程背景：

新冠疫情的防控逐步進(jìn)入常態(tài)化，宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)入恢復(fù)期，十四五規(guī)劃的出臺(tái)意味著改革進(jìn)入新時(shí)代，隨著注冊(cè)制改革、資管新政，防范重大金融風(fēng)險(xiǎn)、防止資本無序擴(kuò)張等監(jiān)管創(chuàng)新與政策的落地，對(duì)包括股市、債市、樓市、匯市等大類金融資產(chǎn)的表現(xiàn)必定帶來新的沖擊。而價(jià)值客戶在變革的時(shí)代下，對(duì)于未來的資產(chǎn)配置策略必定充滿迷茫，也迫切需要更專業(yè)的指引。

本課程將剖析經(jīng)濟(jì)變革轉(zhuǎn)型新時(shí)代的背景下，通過宏觀指標(biāo)的分析來看宏觀經(jīng)濟(jì)的周期特性，并通過周期主線和改革主線將宏觀經(jīng)濟(jì)與投資理財(cái)聯(lián)系到一起。因此本課程將介紹宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)體系、美林投資時(shí)鐘、供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革主題，并最后介紹另類資產(chǎn)的投資市場(chǎng)和投資邏輯。本課題結(jié)合主題投資和另類資產(chǎn)投資戰(zhàn)略，幫助金融專業(yè)團(tuán)隊(duì)掌握創(chuàng)新產(chǎn)品出現(xiàn)后財(cái)富管理新模式，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)凈值化財(cái)富管理業(yè)務(wù)的可持續(xù)性發(fā)展。

本課程的標(biāo)準(zhǔn)版曾被工商銀行總行、中信銀行總行、匯豐銀行（中國(guó)）、富國(guó)基金、泰康資產(chǎn)、中投證券、方正證券、聯(lián)合證券、中美聯(lián)泰大都會(huì)人壽等金融機(jī)構(gòu)采取用于財(cái)富管理、理財(cái)專業(yè)團(tuán)隊(duì)的培訓(xùn)。

課程大綱：

一、總量經(jīng)濟(jì)指標(biāo)：從宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分析總體中國(guó)經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)

1. 疫情后時(shí)代的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇路徑回顧與展望

2. 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、通貨膨脹、勞動(dòng)力市場(chǎng)與匯率變動(dòng)指標(biāo)體系

3. 貨幣供應(yīng)量、市場(chǎng)化利率與社會(huì)融資總額指標(biāo)體系

4. 貨幣政策與財(cái)政政策的指標(biāo)

5. 繞不過的經(jīng)濟(jì)周期---經(jīng)濟(jì)周期理論與宏觀先行指標(biāo)

6. 用好萬得（Wind）經(jīng)濟(jì)百圖來作專業(yè)宏觀分析報(bào)告

7. 疫情后時(shí)代下的貨幣政策與財(cái)政政策困局

8. 中國(guó)經(jīng)濟(jì)反彈？背后的三駕馬車發(fā)展動(dòng)力與潛力如何？

二、結(jié)構(gòu)化經(jīng)濟(jì)指標(biāo)：從改革主線分析經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)

1. 十四五規(guī)劃藍(lán)圖出臺(tái)—科技引領(lǐng)與數(shù)字經(jīng)濟(jì)篇

1) 制造業(yè)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)過程中的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

2) 新基建與雙循環(huán)的邏輯—對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的機(jī)遇

2. 十四五規(guī)劃藍(lán)圖出臺(tái)—區(qū)域振興篇

1) 區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化發(fā)展相關(guān)政策解讀

2) 提內(nèi)需、促消費(fèi)、鄉(xiāng)村振興的金融發(fā)展機(jī)遇

3. 十四五規(guī)劃藍(lán)圖出臺(tái)—消費(fèi)投資篇

4. 從TPP、一帶一路到RCEP，出口貿(mào)易格局全方位剖析

三、經(jīng)濟(jì)周期主線下資產(chǎn)配置模型--美林的投資鐘模型

1. 經(jīng)濟(jì)周期理論與大類投資市場(chǎng)

1) 不同經(jīng)濟(jì)周期階段下的投資資產(chǎn)決策選擇

2) 不同經(jīng)濟(jì)周期階段下主要資產(chǎn)類別的表現(xiàn)

2. 貨幣政策和財(cái)政政策的效率

3. 依據(jù)美林投資鐘進(jìn)行投資

1) 投資鐘模型在美國(guó)、中國(guó)資本市場(chǎng)上的應(yīng)用

四、結(jié)構(gòu)化改革主題投資路徑---供給側(cè)模型

1. 供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革帶來的投資影響與新動(dòng)能

2. 從經(jīng)濟(jì)指標(biāo)看新動(dòng)能崛起：新能源產(chǎn)業(yè)、雙碳產(chǎn)業(yè)、電動(dòng)車與儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)

3. 工業(yè)制造2025戰(zhàn)略

4. 新老基建投資新模式、新金融

5. 科技“獨(dú)角獸”投資

五、疫情之后另類資產(chǎn)走勢(shì)與分析框架

1. 看懂黃金、商品、原油、房地產(chǎn)走勢(shì)

2. 注冊(cè)制大背景下的PE投資市場(chǎng)機(jī)遇

3. 數(shù)字貨幣和NFT數(shù)字藏品能“火”多久？

4. 投資風(fēng)格的確定和風(fēng)格投資的進(jìn)行

5. 核心-衛(wèi)星投資組合的構(gòu)建

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