房地產(chǎn)企業(yè)股權(quán)合作與并購估值實(shí)務(wù)操作案例解析

【培訓(xùn)收益】：

本課程從房企實(shí)操角度分析風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避技巧：了解合作方法，把握機(jī)會(huì)適時(shí)出擊；直擊并購?fù)袋c(diǎn)難點(diǎn)，學(xué)習(xí)全新交易模式；標(biāo)桿案例解讀，促進(jìn)提升合作與并購能力；

【培訓(xùn)對象】：

房地產(chǎn)企業(yè)主、高管、投資總監(jiān)、投資部主管及財(cái)務(wù)總監(jiān)、財(cái)務(wù)主管等

【培訓(xùn)時(shí)間】：

1天（上午9：00-12：00，下午1：30-4：30 ）

【課程大綱】：

引子

上篇：房地產(chǎn)企業(yè)股權(quán)合作流程及要點(diǎn)解析

第一節(jié)：房地產(chǎn)股權(quán)合作開發(fā)與實(shí)務(wù)解析

一、如何進(jìn)行股權(quán)合作開發(fā)房地產(chǎn)

二、房地產(chǎn)股權(quán)合作開發(fā)常見的問題

三、合作開發(fā)房地產(chǎn)中的問題

1、合作各方的股權(quán)比例

2、國有股的監(jiān)管問題

3、設(shè)定股權(quán)回購條款和價(jià)格

案例解析：北京七棵樹項(xiàng)目糾紛

第二節(jié)  房地產(chǎn)股權(quán)合作中的盡職調(diào)查

一、房地產(chǎn)股權(quán)合作的土地取得途徑調(diào)查

1、以出讓方式獲得土地

2、以劃撥方式獲得土地

3、劃撥工業(yè)用地轉(zhuǎn)商業(yè)用地案

4、集體建設(shè)用地流轉(zhuǎn)

5、一二級(jí)聯(lián)動(dòng)

6、軍用土地

二、房地產(chǎn)股權(quán)合作盡職調(diào)查的主要內(nèi)容

1、股權(quán)問題：是否真實(shí)出資

2、股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否真實(shí)

3、土地開發(fā)程序問題

4、資產(chǎn)問題

5、合同

6、開發(fā)類型

7、項(xiàng)目配套，周邊公建的配套

8、融資

三、房地產(chǎn)股權(quán)合作盡職調(diào)查的途徑

1、目標(biāo)公司及股東：清單中公司全部資料

2、工商行政管理局：印證公司股權(quán)、章程、轉(zhuǎn)讓過程、股權(quán)質(zhì)押等情況

3、國土資源局：土地證、抵押、土地用途

4、規(guī)劃局：土地規(guī)劃、建設(shè)用地規(guī)劃

5、建設(shè)主管部門： 建設(shè)工程規(guī)劃許可證、施工許可證

6、人民銀行征信：擔(dān)保

四、房地產(chǎn)股權(quán)合作盡職調(diào)查的注意事項(xiàng)

1、項(xiàng)關(guān)注盡職調(diào)查哪些重點(diǎn)內(nèi)容

2、盡調(diào)未到主管部門審查原件

3、盡調(diào)報(bào)告未進(jìn)行法律評價(jià)和提出建議

4、未到項(xiàng)目現(xiàn)場進(jìn)行核查

案例：SOHO間接收購上海外灘案

第三節(jié)  房地產(chǎn)項(xiàng)目合作開發(fā)方式與方案設(shè)計(jì)

一、股權(quán)收購與資產(chǎn)收購的無差異分析

二、不動(dòng)產(chǎn)增資入股后股權(quán)轉(zhuǎn)讓方案設(shè)計(jì)

三、定向收購的籌劃

四、企業(yè)合并

標(biāo)桿案例：萬科項(xiàng)目并購及合作開發(fā)模式案例解析

第四節(jié)  房股權(quán)項(xiàng)目合作主要疑難問題與解決方案

一、簽約主題問題

二、或有債務(wù)的處理問題

三、擔(dān)保人的資信問題（人保與物保關(guān)系）

四、土地閑置問題

五、瑕疵出資股東的股權(quán)問題

六、未經(jīng)其他股東過半同意的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力問題

七、工程結(jié)算報(bào)告爭議問題

八、股權(quán)并購交接問題

下篇 房開項(xiàng)目并購估值實(shí)務(wù)與案例解析

第一節(jié)  房地產(chǎn)項(xiàng)目并購估值與計(jì)算要點(diǎn)解析

一、如何處理財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)？

二、資產(chǎn)價(jià)值法&現(xiàn)金流折現(xiàn)估價(jià)法&相對價(jià)值法、實(shí)物期權(quán)法、剩余收益法

三、價(jià)值調(diào)整暨對賭協(xié)議的定價(jià)和價(jià)值

第二節(jié)  房地產(chǎn)項(xiàng)目并購項(xiàng)目成本測算與案例解析

一、房地產(chǎn)項(xiàng)目的土地取得成本的測算與案例解析

二、房地產(chǎn)項(xiàng)目前期工程費(fèi)的測算與案例解析

三、房地產(chǎn)項(xiàng)目房屋開發(fā)費(fèi)的測算與案例解析

四、房地產(chǎn)項(xiàng)目管理費(fèi)用的測算與案例解析

五、房地產(chǎn)項(xiàng)目財(cái)務(wù)費(fèi)用的測算與案例解析

六、房地產(chǎn)項(xiàng)目銷售費(fèi)用的測算與案例解析

七、營改增后項(xiàng)目開發(fā)期間稅費(fèi)的測算與案例解析

八、房地產(chǎn)項(xiàng)目其他費(fèi)用的測算與案例解析

九、房地產(chǎn)項(xiàng)目不可預(yù)見費(fèi)的測算與案例解析

第三節(jié)  房地產(chǎn)并購項(xiàng)目的收入測算與案例解析

一、擬開發(fā)建設(shè)的物業(yè)類型和數(shù)量及案例

二、擬銷售或出租的物業(yè)類型和數(shù)量價(jià)格估算及案例

三、擬銷售或出租的物業(yè)價(jià)格如何估算及案例

四、擬銷售或出租的物業(yè)銷售收入及案例

五、擬銷售或出租物業(yè)的稅費(fèi)估算及案例

第四節(jié) 房地產(chǎn)并購項(xiàng)目的利潤估算與案例解析

一、房地產(chǎn)并購項(xiàng)目利潤估算的要點(diǎn)有哪些

二、房地產(chǎn)并購項(xiàng)目利潤估算的核心指標(biāo)有哪些

三、房地產(chǎn)并購項(xiàng)目利潤估算的參考指標(biāo)有哪些

案例：并購項(xiàng)目估值綜合案例

總結(jié)