投資并購及風險防范——風險管理與價值實現

【培訓時間】 兩天（共16課時）

【課程大綱】

引言  一般股權投資與收購兼并的本質區別

案例1：從某上市公司并購看企業的成長

1 股權投資與并購重組基礎

1.1 企業發展基本路徑的選擇

1.2 企業并購重組與資本市場

1.3 直接投資間接投資與可轉換投資

1.4 企業并購的理論基礎

1.5 投資并購的一般模式及比較分析

1.6 企業控制權

1.7 股權規劃與常見股權風險分析

案例2：兩種最常見的一致行動協議

案例3：在合規的前提下，如何用盡可能少的投資實現并表

案例4：科創板/創業板同股不同權制度分析

案例5：某公司股權風險分析

2 投資并購相關基本法規

2.1 并購重組相關的法規體系

2.2 國有企業資本運作相關法規

2.3 組織結構層面涉及的主要法規

2.4 股權操作層面涉及的主要法規

2.5 資產重組及財務會計處理涉及的主要法規

案例6：從某國有投資集團并購終止看法規的應用

3 投資并購全流程分析及風險管控

3.1 并購的戰略特點及屬性

3.2 投資并購流程分析

3.3 系統的投資并購風險管控（全流程風控）

3.4 專業的投資并購風險管控（投資并購風控的專業性）

案例7：某公司并購重組戰略分析

案例8：某投資集團風控體系建設

4 投資并購關鍵環節與風險管控

4.1 項目初始判斷及風險管控

4.2 盡職調查的基本概念

4.3 盡職調查流程內容途徑及實施

4.4 行業分析

4.5 盡職調查結論與報告撰寫

4.6 投資分析及風險把控

4.7 投資并購中的企業估值

4.8 實踐中價格形成的機制和過程

4.9 投資/并購項目建議書的結構及要點

案例9：利用嘗試/規律進行風險判斷

案例10：抓住行業的關鍵點

案例11：某并購案盡職調查難題的解決

案例12：某企業估值分析  

5 并購決策及風險把控

5.1 并購重組的目的與動機

5.2 并購的投資策略

5.3 并購目標規劃及并購決策

5.4 并購成功的關鍵要素

5.5 并購團隊的組建

案例13：不同階段兩個行業并購投資策略分析

案例14：用改進的波士頓業務矩陣確定并購方向與目標

案例15：某并購案中各種周期與并購決策分析

6 投資并購交易結構設計及操作要點

6.1 交易結構設計的基本概念

6.2 投資協議設計及要點

6.3 并購協議設計及要點

6.4 并購實操要點

6.5 關于對賭協議

案例16：國內第一個對賭糾紛的司法判決

案例17：某上市公司并購中的對賭分析

案例18：藍帆醫療間接收購柏盛國際（LBO 交易及戰略升級的經典案例）

案例19：某上市公司并購并購協議

7 投后管理與并購后的整合（非重點）

7.1 投后管理模型

7.2 并購后整合模型與整合規劃

7.3 投后管理實操

7.4 并購后整合成功的關鍵

7.5 整合策略及實施

7.6 文化整合

案例20：某投資集團投后管理體系建設

8 國有企業并購重組的獨特性

8.1 國有企業的混合所有制改革

8.2 國有企業并購的法律適用

8.3 國有企業并購重組的方式選擇特點

8.4 國企并購中的違規及防范

結束語

（課綱根據實際情況，存在進行局部調整的可能）

【課程特色】

咨詢式     案例式     訓練式    互動式

本課程“既授之以魚，更授之以漁”；通過案例研討、現場互動及工具演練，使得參加學習的學員，不僅能夠學到企業并購重組的理念、思路、工具、方法，提升自己的知識與能力，更能將課堂所學應用在企業經營管理的實踐中。

課程強調互動研討；強調參與；鼓勵學員攜帶工作中案例用于本課程；鼓勵學員在課堂上提出企業面臨的實際問題，老師在課堂現場謀求解決，使得課程成為“咨詢式”培訓。