企業(yè)戰(zhàn)略財務(wù)管理——投資并購與決策

【課程背景】
企業(yè)需要戰(zhàn)略，財務(wù)需要謀略。如果公司的財務(wù)還僅僅在扮演賬房先生的角色，那就說明已經(jīng)落伍于整個大時代了！企業(yè)的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略是矛，財務(wù)內(nèi)部控制是甲，投資并購是加速的戰(zhàn)馬，缺一不可。只有武裝到牙齒的企業(yè)才能在商戰(zhàn)中，馳騁沙場，無往不利。
如何能在投資并購初期搭建完美的股權(quán)結(jié)構(gòu)，順利完成盡職調(diào)查和對價，最終完成并購。再到投資并購后，盡快完成企業(yè)整合、文化融合，對財務(wù)人員和法務(wù)人員的專業(yè)要求都是非常高的。
本課程偏重從企業(yè)的財務(wù)管理角度出發(fā)，為企業(yè)分析投資并購中經(jīng)常遇到的痛點，運用當(dāng)前流行的并購思維助力企業(yè)并購的業(yè)務(wù)發(fā)展，從而為企業(yè)帶來百倍的價值提升。

【課程收益】
了解企業(yè)診斷書三大報表的讀法
了解如何一眼看出好資產(chǎn)差資產(chǎn)
了解企業(yè)投資的基本理念
了解商譽(yù)概念、性質(zhì)
了解分布式購買的核心價值
掌握投資并購中的財務(wù)法務(wù)要點
掌握企業(yè)投資、并購的基本工具及方法
掌握企業(yè)投融資風(fēng)險控制思維，運用到企業(yè)業(yè)務(wù)決策中

【課程宗旨】
根據(jù)學(xué)員需求，在短期內(nèi)讓學(xué)員掌握財務(wù)報表基本知識，具備財務(wù)投資并購頭腦，懂得企業(yè)投融資并購的大思路和風(fēng)險要素。

【課程目標(biāo)】學(xué)員發(fā)現(xiàn)投資并購對于企業(yè)的重要性；影響管理層對于投資并購的決策思路；解決企業(yè)并購中的投融資難題。

【課程大綱】
目錄
一、戰(zhàn)略解讀公司財務(wù)報表
“底子”——資產(chǎn)負(fù)債表
-資產(chǎn)質(zhì)量高還是低？
-高風(fēng)險還是低風(fēng)險？
-重資產(chǎn)還是輕資產(chǎn)？
-專業(yè)化還是多元化？
“面子“——利潤表
-盈利從何而來？
-盈利能否持續(xù)？
-盈利歸誰所有？
-盈利質(zhì)量如何？
“日子“——現(xiàn)金流量表
-收入有無現(xiàn)金保障？
-利潤有無現(xiàn)金保障？
-投資的錢從何而來？
-企業(yè)的根生命周期？
案例：海天醬油；貴州茅臺；福耀玻璃；谷歌；微軟；騰訊；萬科

二、企業(yè)成長的三個階段？
-企業(yè)三個成長階段中的投資并購需求
-企業(yè)投資并購中的“博弈”思維
-紅藍(lán)牌博弈游戲（哈佛商學(xué)院EMBA經(jīng)典博弈游戲）
-共贏思路

三、企業(yè)為何要進(jìn)行投資并購？
-提升局部競爭力 （案例分析）
-市場防御  （案例分析）
-技術(shù)短板  （案例分析）
-優(yōu)質(zhì)資源打包  （案例分析）
-股權(quán)也是商品  （案例分析）
-海外投資并購  （案例分析）

四、企業(yè)投資并購中商譽(yù)的玩法？（0.5h）
-商譽(yù)的確定
-如何減少商譽(yù)流行的分步式購買方式 
-案例美年大健康
-資產(chǎn)并購還是股權(quán)并購
-房地產(chǎn)公司的并購案例
-如何設(shè)計股權(quán)架構(gòu)
-企業(yè)估值的確定方法
-盡職調(diào)查中需要注意的風(fēng)險點
-通常情況下，并購前期需要注意的風(fēng)險及相應(yīng)的對策
-董事會陷阱
-股東借款陷阱 
-稅金陷阱
-并購達(dá)成后需要注意的風(fēng)險及相應(yīng)策略
-對賭協(xié)議的風(fēng)險和套路
-債務(wù)及擔(dān)保陷阱
-強(qiáng)賣權(quán)陷阱
-并購報表期初數(shù)的確定方法以及凈資產(chǎn)的評估
-企業(yè)整合中應(yīng)注意的風(fēng)險和相應(yīng)策略

五、并購中的其它問題？
-國家政策問題
-地域差異問題
-投資并購中的整合問題

六、課程回顧、課程結(jié)束