財報解碼：戰略視角下的高級財務分析

財報解碼：戰略視角下的高級財務分析

課程背景：

隨著市場經濟的發展，財務管理在企業管理中的中心地位越來越重要。企業急需優化升級財務管理模式以實現對各部門財務管理行為的有效把控，進而為提升自身的內部控制水平，增強財務風險防范能力，不斷提升改進企業的綜合竟爭實力。企業經營的業務數據是以資金管控的形態歸集到財務部的，財務管理者能過對企業經營數據的分析，找出企業在經營管理中存在的問題與風險。企業的經營數據不只只是財務報表數據而已，他能夠反映出企業經營的前端業務存在的問題與事項，那么財務管理者需要掌握財務分析的專業技能與方法。財務不只是會計核算、財務管理更需要財務對業務的深入了解，并對業務的管理提出建設性的管理意見與方法。

企業運營是以獲利賺錢為目標的，但是企業哪項業務是賺錢的，哪項業務是能夠長期賺錢的，哪項業務是無生命力卻利潤是最高的，能讓企業長期經營是如何的一種業務模式。看似很紅火的企業經營為何總是沒有現金留存下來，總是資金不夠運營支付也無留存，到是底是經營問題、市場問題、客戶問題還是管理問題。

本課程通過系統的闡釋財務報表編制的背景和邏輯，幫助學員從戰略高度理解不同類型企業財務報表分析的核心難點和重點，了解財務報表編制和分析是全公司的系統工程而并非是財務部一個部門的職責，需要企業全體員工協作完成，同時幫助員工讀懂財務報表，并利用財務報表的信息指導自己需要承擔的工作，并理解自己本職工作對企業組織戰略的支撐和帶動作用，從而更好發揮潛能并提高自己的職業能力，從而促進企業整體組織能力的提升。

課程收益：

1. 幫助員工理解財務報表的重要性：培訓可以幫助員工認識到財務報表在企業管理中的核心作用，以及財務數據對企業決策和經營的重要性。

2. 提升員工的財務分析能力：通過培訓，員工可以學習如何讀懂財務報表，分析財務數據，評估企業的財務狀況和業績表現，從而提升其財務分析能力。

3. 增強員工的財務管理技能：培訓可以幫助員工掌握財務管理的基本原理和方法，包括財務報表的編制、分析技巧、財務指標的計算等方面的知識和技能。

4. 促進企業內部決策和溝通：通過培訓，員工可以更好地理解和解釋財務報表，提高企業內部決策的質量和效率，促進部門之間的溝通和協作。

5. 改善企業的財務狀況和業績表現：通過提升員工的財務分析能力，企業可以更及時地發現和解決財務問題，優化經營策略，提高企業的盈利能力和財務健康狀況。

6. 增強員工的職業競爭力：通過接受財務報表與分析的培訓，員工可以提升自身的專業素養和技能水平，增強職業競爭力，為個人職業發展打下良好基礎。

課程時間：1天，6小時/天

課程對象：總經理、股東、企業高級管理者、財務總監、財務經理、財務分析人員等

課程方式：講師講授、案例研討、角色演練、小組討論等形式的互動式，要求全員參與。

課程大綱

導入：財務報表——簡明框架的六步法

第一步：理解行業特征

第二步：識別企業戰略

第三步：評估報表質量

第四步：盈利能力與風險分析

第五步：未來企業經營預測

第六步：企業估值

案例分析：港股上市公司：A集團20XX年年度報告披露

第一講：重新認識財務“三表”（資產負債表+利潤表+現金流量表）

一、資產負債表

1. 資產部分

1）流動資產和固定資產的比例

2）資產負債比率

3）資產負債表中各項資產的變化情況

2.負債部分

1） 流動負債和長期負債的比例（評估企業的負債結構和償債能力）

2）負債總額和凈資產的比例（了解企業負債的規模和凈資產的比例）

3）負債項的具體內容（了解企業的負債構成和債務情況）

3.所有者權益部分——資本結構+資本回報率

案例分析：A股上市公司：B集團20XX年財務報表分析

二、利潤表

1. 總收入和總成本

——分析企業的盈利能力和經營效益，評估企業的經營狀況和盈利趨勢

2.毛利潤

——了解企業銷售產品或提供服務的盈利能力，評估企業的盈利水平和經營效率

3.凈利潤

——反映企業在特定期間內的凈盈利情況，評估企業盈利能力和經營績效

4.費用和費用率

——評估企業的成本控制能力和經營效率

5. 營業利潤和凈利潤率

1）計算營業利潤（總收入減去總成本和費用），評估企業經營活動的盈利能力

2）計算凈利潤率（凈利潤與總收入的比率），評估企業的盈利水平和經營效率

案例分析：美股上市公司：C集團20XX年財務報表分析

三、現金流量表

1. 現金流量表的四大作用

作用一：衡量企業現金流

作用二：評估企業償債能力

作用三：判斷企業盈利的質量

作用四：輔助經營決策

2.產品生命周期與現金流量表（四階段）

——導入階段（引入階段）→成長階段→成熟階段→衰退階段：

3.現金流量表與風險分析的關系

1）流動性風險分析（重點：判斷是否有足夠的現金流入來支付短期債務和應付賬款）

2）償債能力評估（重點：判斷是否有足夠的現金流入來償還債務和支付利息）

3）經營風險分析（重點：是否能夠持續盈利并保持良好的現金流動）

4）投資風險評估（重點：評估企業的投資風險和價值）

5）風險預警和管理（重點：發現潛在的財務風險并采取相應的風險管理措施）

第二講：盈利分析——如何選出一家好企業

討論：什么樣的企業才是一家優秀的企業？

一、盈利分析工具

1.利潤表

2.毛利率

3.凈利率

4.盈利能力指標

5.盈利質量分析

6.比較分析

案例分析：A股上市公司：D公司20XX年財務報表分析

二、“凈利潤”的四種分析模式

1.趨勢分析

2.比率分析

3.成本結構分析

4.收入質量分析

5.行業比較分析

6.預測分析

三、資產回報率

——趨勢+行業比較+資產結構+盈利質量

互動：讀出總資產/凈資產回報率背后的故事

第三講：風險分析——如何評估底線在哪里

一、風險分析重要性

1.識別潛在風險

2.保護投資者利益

3.提高透明度和信任

4.支持決策制定

5.遵守法規和規范

二、流動性風險和償付風險（管理）

——流動性風險和償付風險的增加都會對企業的財務穩定性和信用狀況產生負面影響

1.制定相應的風險管理策略和措施來降低風險水平

2.合理規劃資金需求、建立充足的流動性儲備和多元化融資渠道

3.加強財務監控、優化債務結構和提高資產質量

案例分析：房地產企業的流動性和償債風險分析：以恒大為例

工具：Z-score模型