國內外經濟形勢和金融租賃前沿問題

培訓目標：

充分認識國內外經濟形勢和金融風險，正確判斷當前我國金融租賃行業面臨的問題及優化路徑，正確認識當前我國銀行系金融租賃公司經營及發展現狀，正確認識金融租賃行業發展趨勢，熟悉未來5年我國金融租賃行業發展的影響因素，洞察金融租賃行業（企業）如何利用新機遇、應對新挑戰。

課綱特色：

以題目為中心設計課程內容，課綱邏輯脈絡清晰，羅列聽眾最感興趣的內容，用邏輯主線將“珍珠”串起來，提供“自助餐式菜單”，可根據客戶培訓需要和時間要求，調整課綱。

一、世界經濟新平庸與世界經濟周期波動

1、世界經濟新平庸

——世界經濟復蘇格局預測

——隨時可能發生的新金融危機

2、世界經濟周期與新工業革命

——全球長波周期劃分（康得拉季耶夫周期）

——工業革命、技術變革與城市化

3、美國加息為何攪動世界經濟局勢

——美國加息效應的傳導

——對中國和新興市場國家的影響

4、美聯儲縮表：全球資金回流美國

——什么是美聯儲縮表

——全球資金回流美國

——美聯儲縮表對中國的主要影響

5、特朗普沖擊與全球大變局初顯

——特朗普沖擊

——白宮公布特朗普稅改計劃綱要

6、“灰犀牛”與全球大變局初顯

——警惕“灰犀牛”式大概率危機的到來

——全球大變局初顯

二、中國經濟中長期發展趨勢

1、宏觀經濟分析的基本框架：總需求與總供給

2、經濟增長的決定要素

3、需求三架馬車分析

（1）消費

——消費結構升級

——經濟增長與消費結構升級的機制

——發展階段與消費需求結構

——進一步刺激內需不易

（2）投資：民間投資告急

——投資效率越來越低

（3）出口：進出口增速回落

4、供給側分析

（1）人口問題：未富先老

（2）資源環境問題

（3）科技創新問題：對創新的重要性怎么強調都不過分

5、近年中國出現的幾個重要拐點

6、中國經濟新體系與新時代中國經濟新信號

7、對我國未來經濟增長的基本判斷

三、2019年我國宏觀經濟前景預判

1、增長率、消費、投資、進出口、就業、赤字、基建、房地產、資本市場等總體判斷

2、謹防發生系統性金融風險

3、2019年經濟發展的新風險

4、2019年經濟發展的新機遇

5、2019年是攻堅和攻關之年

6、2019年是市場加快出清之年

7、2019年是加快培育新動能之年

8、2019年中國經濟需要警惕六大風險點

9、中央經濟工作會議精神

四、中美貿易戰加速我國金融業開放對金融租賃的影響

1、金融租賃面臨外資挑戰：我國在2018年落地金融開放11項措施，包括鼓勵在金融租賃、汽車金融等領域引入外資

2、中美貿易戰影響我國實體經濟進而影響我國金融租賃

3、“明斯基時刻”加速到來：謹防現有金融風險與中美貿易戰的疊加效應

五、我國69家金融租賃公司主要業務領域梳理

1、金融租賃定義和分類

——金融租賃的定義

——金融租賃具有融物和融資的雙重功能。金融租賃可以分為2大品種：直接融資租賃和出售回租。

2、從統計數據來看，涉足大型設備、車輛、軌道交通和醫療領域的金租公司較多，而涉足教育文化和農業領域的金融租賃公司較少。

六、當前我國金融租賃行業面臨的問題及優化路徑

1、問題

——股東依賴度高、業務模式簡單、投資標的集中、人才儲備不足、融資渠道單一等諸多問題

2、優化路徑

——深化市場化運營、創新業務模式、準確戰略定位、培育創新型團隊、完善風控機制、加強境內外并購、拓寬融資渠道以及推進國際化發展等一系列針對性措施

七、當前我國銀行系金融租賃公司經營及發展現狀

1、銀行系金融租賃公司“行司聯動”主要可分為“完全依賴型”和“合作互補型”兩種模式

——完全依賴型

——合作互補型

2、銀行系金融租賃公司的差異化經營，實際包含以下三個層面：

——與包括母行在內的商業銀行信貸產品的差異化

——與融資租賃公司的差異化

——金融租賃公司自身核心競爭能力的培育

3、銀行系金融租賃公司的經營情況到底如何？

——盈利能力分化嚴重

——自2014年以來，城商行、農商行等入局金融租賃的熱潮一直未減

——發力經營性租賃

4、各金融租賃公司的業務競爭依然十分激烈

——大多數金融租賃公司都提出聚焦航空設備租賃，建信租賃、招銀租賃、民生租賃等，都提出要發展高端裝備設備租賃，招銀租賃、民生租賃、光大租賃等都提出要發展醫療健康領域租賃業務

5、雖然銀行系金融租賃公司在資本實力、融資方式上占據優勢，但實際上目前部分租賃公司并沒有完全獨立經營，而是主要依靠母行開展業務，部分金融租賃公司甚至變得分行化、部門化

6、目前監管部門更傾向金融租賃公司獨立化、市場化運營

八、金融租賃行業發展趨勢分析：市場或將迎來洗牌

1、發達國家融資租賃業務日益國際化

2、中國金融租賃市場規模增長較快

3、金融租賃機構數量不斷增多，市場競爭日趨激烈

4、行業增速進一步放緩，市場或將迎來洗牌

5、總體信用風險或將繼續上升，但行業差別明顯

6、融資渠道多元化趨勢明顯

九、未來5年我國金融租賃行業發展的影響因素預測分析

1、有利因素

——資本補充渠道更加多元

——供給側改革需要

2、不利因素

——同質化現象

——亟待政策支持

十、金融租賃行業（企業）如何利用新機遇、應對新挑戰

1、金融租賃未來發展的新機遇

——中國經濟高質量發展預示金融租賃“黃金發展期”

——“中國制造2025”和戰略性新興產業發展需要金融租賃的配合

——“一帶一路”提供跨境租賃新契機

——綠色金融帶來金融租賃新市場

——科技金融助力金融租賃的發展

2、金融租賃未來發展的新挑戰

——中美貿易戰

——經濟增速下滑

——政策多變

3、金融租賃行業發展與企業業務探索的對策建議

——抓住新機遇

——應對新挑戰

——金融租賃公司除了在金融方面獲取收益外，還要爭取在貿易、服務和資產管理方面增加收益。

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