道與術：新時代資產配置規劃

課程大綱：

一、如何理性看待當前中國經濟趨勢

1. 理解新全球化格局背景下的經濟趨勢

全球化正在從“恒紀元”進入“亂紀元”

2. 理解長期宏觀經濟降速背景下的轉型趨勢

1) 宏觀分析的長、中、短期視角

2) 結構和方向選擇

3. 理解資本市場的戰略地位

1) 借鑒美國注冊制以后的資本市場風格變遷

2) 以互聯網平臺經濟為例理解政策調節中介的轉變

4. 二十大會議精神解讀

1) 新階段、新理念、新格局

2) 從大國，到富國，再到強國

3) 以安全為底線，但不放棄擴張

5. 理解個人理財投資的長期趨勢

未來如何跑贏央行“印鈔機”

二、如何理解 A 股、港股當前所處的位置

1. 如何理解2022年以來的調整

陽光底下沒有新鮮事，“均值回歸”不可阻擋

2. 美林時鐘周期

根據加入政策調節的“中國版”的美林投資時鐘，目前階段已經非常接近復蘇1期

3. 從政策底到市場底

回顧05年以來，市場從政策底到市場底都是反復震蕩筑底，著眼長期，政策底以后都是布局期。

4. 反轉的確認信號

5. 市場主流板塊現狀分析

消費、白酒、醫藥、軍工、新能源、主流寬基指數（滬深300、中證500、中證1000、恒生指數、恒生科技指數、中證紅利指數、科創50指數）

6. 未來行情可能面臨的問題：高波動、結構化

兩個觀察角度：CPI-PPI、M1-M2

三、個人投資理財如何規劃

1. 理解投資的“不可能三角”

完整且合理的預期投資目標應該如何制定

1) 理解什么樣的預期投資目標是完整的

2) 理解什么樣的預期投資目標是合理的

1) 構建攻守兼備組合：參考過去10年股債配置數據

2) 高風險組合的預期投資時間

3) 理解保險的配置價值

2. 如何配置到好的產品

1) 絕對收益 VS 相對收益

2) 以“波動率”為核心的資產配置方法

3. 理解分批投資/定投的重要性

1) 買賣蘋果的故事

2) 微笑曲線效應

3) 高波動產品更適合分批投資/定投

4) 分批投資/定投的敵人——止損

四、小結

1. 適應“波動”才能長期跑贏印鈔機

2. 科學的資產配置認知是長期穩健增值的基石

3. 專業的理財投顧服務必不可少，投顧團隊的工作是幫助大家以自己能堅持的方式，走在長期正確的大方向上

[本大綱版權歸老師所有，僅供合作伙伴與本機構業務合作使用，未經書面授權及同意，任何機構及個人不得向第三方透露]