【課程背景】

二〇二〇年十月二十九日中國(guó)共產(chǎn)黨第十九屆中央委員會(huì)第五次全體會(huì)議通過(guò)《中共中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議》

【課程收益】

?  解讀十九屆五中全會(huì)公告

?  分析未來(lái)金融領(lǐng)域及銀行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

【課程特色】案例，深入淺出聽(tīng)得懂；科學(xué)，背后理論講得明；實(shí)戰(zhàn)，學(xué)之能用定方向；展望，以史為鑒看未來(lái)

【課程對(duì)象】相關(guān)需求者

【課程時(shí)間】2.5-3小時(shí)

【課程大綱】

一、十九屆五中全會(huì)金融相關(guān)內(nèi)容解讀

1、 《建議》指出方向

?  一是“保持制造業(yè)比重基本穩(wěn)定”——保就業(yè)，穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)基本盤(pán)

案例：雙十一、六一八，擴(kuò)大內(nèi)需

?  二是“推動(dòng)全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)化升級(jí)”——各行業(yè)面臨的降本增效

案例：智能制造：5G+人工智能+大數(shù)據(jù)+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)

?  三是“促進(jìn)產(chǎn)業(yè)在國(guó)內(nèi)有序轉(zhuǎn)移”

案例：中國(guó)各地?fù)屍髽I(yè)大戰(zhàn)，營(yíng)商環(huán)境的背后——地理+人文位置選擇產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力

2、 財(cái)稅、貨幣與金融政策方面

?  看一看財(cái)政的賬本

案例：財(cái)政部的收入與支出

?  目前稅收問(wèn)題的反思

案例：2018、2019增值稅率下降，企業(yè)普遍未感覺(jué)輕松

?  《建議》提出“加強(qiáng)財(cái)政資源統(tǒng)籌”，“深化預(yù)算管理制度改革”，“推進(jìn)財(cái)政支出標(biāo)準(zhǔn)化”，“明確中央和地方政府事權(quán)與支出責(zé)任”，“完善現(xiàn)代稅收制度”

案例：史鑒“營(yíng)改增”、“國(guó)地稅合并”

?  央行不搞大水漫灌

案例：回顧2009年四萬(wàn)億財(cái)政刺激、2015年連續(xù)降準(zhǔn)降息的副作用

?  《建議》提出“構(gòu)建金融有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的體制機(jī)制”

案例：2020年金融領(lǐng)域給實(shí)體經(jīng)濟(jì)讓利1.5萬(wàn)億，后續(xù)如何建立常態(tài)化機(jī)制

?  未來(lái)的方向：投商行一體化、資產(chǎn)證券化

?  關(guān)于金融的表述則更多在于完善監(jiān)管和防范風(fēng)險(xiǎn)

案例：P2P爆雷、信托爆雷、私募基金失聯(lián)、螞蟻集團(tuán)IPO未成功的秘密

?  未來(lái)監(jiān)管的重點(diǎn)：行業(yè)自律

案例：2019年銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《職業(yè)操守》

二、宏觀趨勢(shì)對(duì)銀行業(yè)提出的新要求（面向企業(yè)）

1、 銀行風(fēng)控，先選行業(yè)

?  遠(yuǎn)離廉價(jià)勞動(dòng)力密集型

?  遠(yuǎn)離資本風(fēng)口型

?  遠(yuǎn)離依賴海外市場(chǎng)型

案例：以數(shù)千家上市公司數(shù)據(jù)為例，量化分析行業(yè)類(lèi)型

2、 支持實(shí)體，促進(jìn)整合——十四五規(guī)劃之中機(jī)遇與危機(jī)

?  最好的投資：即使傻瓜都能運(yùn)營(yíng)成功

?  企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)三要素的宏觀背景

?  靜態(tài)行業(yè)特征：完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、寡頭競(jìng)爭(zhēng)、完全壟斷

案例：航空業(yè)一旦脫離寡頭競(jìng)爭(zhēng)，巴菲特與特朗普一樣虧錢(qián)

?  經(jīng)濟(jì)周期下行業(yè)特點(diǎn)

案例：經(jīng)濟(jì)下行壓力下，全聚德與康師傅鮮明對(duì)比

?  行業(yè)的周期性特點(diǎn)

?  初創(chuàng)期：先吃螃蟹的人，身邊多為3F（family、friend、fool）

?  成長(zhǎng)期：賺錢(qián)效應(yīng)吸引眾多跟進(jìn)者

?  成熟期：雙馬競(jìng)賽或者勝者通吃

?  衰退期：行業(yè)消亡，非人力能改變

?  企業(yè)所在的行業(yè)特征

3、 十四五規(guī)劃主題：構(gòu)建經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局

?  主線一：內(nèi)循環(huán)為核心的消費(fèi)主線

?  主線二：科技創(chuàng)新 提高全要素生產(chǎn)率

三、宏觀趨勢(shì)對(duì)銀行業(yè)提出的新要求（面向個(gè)人）

1、 資管新規(guī)的前因后果——監(jiān)管角度看資管

?  2020年11月我們收到的培訓(xùn)需求：銀行主推公募基金

?  銀行與銀監(jiān)的博弈

?  以往剛性兌付

?  打破剛性兌付之后：P2P的教訓(xùn)

2、 分析：我們能做的還有很多

?  機(jī)器做不好的事情：與人溝通

?  與人溝通最容易也是最困難的事情：主動(dòng)

?  KYC：了解客戶

?  新的挑戰(zhàn)：專業(yè)性

3、 未來(lái)：先做事到極致，然后才看有機(jī)會(huì)

?  伴隨著改變的就是競(jìng)爭(zhēng)加劇：沒(méi)看到希望之前，誰(shuí)先付出，誰(shuí)占先機(jī)

?  目前大部分從業(yè)者尚未覺(jué)醒

?  可以借鑒的模式：愛(ài)德華瓊斯（Edward Jones）、Fidelity客戶分層、先鋒領(lǐng)航的啟示

4、 行為規(guī)范

?  2020年9月銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的“職業(yè)操守”，會(huì)產(chǎn)生什么樣的影響